因网下询价和配售违规，温州启元资产被出具警示函

私募因网下询价与配售业务违规被罚的情况屡见不鲜。

浙江证监局4月28日披露，因开展私募业务中存在违规行为，温州启元资产及法定代表人、执行董事和总经理胡开，均被采取出具警示函的监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案。另外，该局还要求二者在收到决定书之日起7日内提交书面整改报告。

罚单显示，温州启元资产存在四类违规行为：一是出借私募产品作为外部通道；二是关联交易未按基金合同约定履行相应程序和信息披露；三是部分产品的总资产占净资产的比例超过200%；四是证券交易所首发证券网下询价和配售业务不规范。胡开作为公司高管，则对公司前述问题负有主要责任。

今年1月16日，中证协发布了《关于对温州启元资产管理有限公司采取列入网下投资者限制名单以及警示的自律措施决定书》。

该决定书指出，上交所在2024年6月开展的注册制新股网下询价和配售业务网下投资者自律检查中发现，温州启元资产存在以下三类情形：

一是未履行报价评估和决策程序，新股报价决策仅由一人在内部报告的建议价格区间内确定最终报价，存在最终报价的集体决策过程缺失的情况；

二是定价依据不充分，内部研究报告估值区间的逻辑推导过程不严谨，最终报价的确定缺少严谨完整的逻辑推导过程，存在通过主观判断确定最终报价的情况；

三是新股询价业务内部控制制度和业务操作流程不完善，研究报告撰写、投资决策等制度机制缺失。现行制度未涵盖注册制下主板板块，2023年以来参与注册制主板询价项目履行相关内部控制的依据缺失。内部制度对独立报价的要求不明确，在制度建设上未能体现对报价独立性的重视和要求等。

最终中证协决定，对温州启元资产采取列入网下投资者限制名单六个月以及警示的自律措施。

据中基协，温州启元资产成立于2014年12月，2015年5月完成登记，注册及实缴资本均为1000万元。这是一家私募证券投资基金，在管规模区间为10-20亿元，登记在册的全职员工有27人，机构信息最后更新时间是今年1月。

中基协官网显示，温州启元资产旗下正在运作中的产品共72只，正常清算、延期清算、提前清算的产品各有3只、2只、124只。

近年来，因证券网下询价与配售业务操作不规范而被罚的私募，不在少数。

今年4月17日，上交所面向上海辰翔基金以及百亿私募深圳红筹投资发布监管措施决定书，均予以监管警示；去年4月中证协披露了针对上海珠池资产的自律措施决定。